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2019年第一期中国铁路建设债券发行办法
2019年第一期中国铁路建设债券
发行办法
发行人:中国国家铁路集团有限公司
牵头主承销商
国开证券股份有限公司中国银行股份有限公司
财务顾问
中国人寿资产管理有限公司
联合主承销商
国开证券股份有限公司中国银行股份有限公司
中国工商银行股份有限公司中国邮政储蓄银行股份有限公司
中国国际金融股份有限公司中信证券股份有限公司
2019年7月


2019年第一期中国铁路建设债券
发行办法
重要提示
1.根据《国家发展改革委关于中国铁路总公司发行中国铁路建设债券核准的批复》(发
改企业债券〔2018〕201号),中国铁路建设债券是经国务院批准的政府支持债券。

2.根据《财政部、税务总局关于铁路债券利息收入所得税政策的公告》(财政部税务总
局公告2019年第57号),对企业投资者持有本期债券取得的利息收入,减半征收企
业所得税;对个人投资者持有本期债券取得的利息收入,减按50%计入应纳税所得额
计算征收个人所得税。

3.根据《财政部关于中国铁路总公司公司制改革有关事项的批复》(财建〔2019〕315
号),明确中国铁路总公司改制更名为“中国国家铁路集团有限公司”,国务院及相
关部门给予的支持政策和优惠政策继续适用于中国国家铁路集团有限公司。

4.根据《国家发展改革委关于中国铁路总公司发行中国铁路建设债券核准的批复》(发
改企业债券〔2018〕201号),本次中国铁路建设债券发行规模3,000亿元,在批复文
件下达后到2019年底发行。本期债券发行规模为150亿元。

特别提示
1.本期债券分为5年期和20年期两个品种,其中5年期品种的发行规模为100亿元,20
年期品种的发行规模为50亿元,发行规模共150亿元。本期债券5年期品种的票面年
利率为Shibor基准利率加上基本利差,基本利差区间为(-0.25%~0.75%);20年期品
种的票面年利率为Shibor基准利率加上基本利差,基本利差区间为(0.20%~1.20%)。

Shibor基准利率为公告日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放
利率网(www.shibor.org)上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算术平均数3.09%,基
准利率保留两位小数,第三位小数四舍五入。本期债券5年期品种的招标利率区间为
2.84%~3.84%,20年期品种的招标利率区间为3.29%~4.29%。

2.本期债券的最终基本利差和最终票面年利率将由发行人根据市场招标结果,按照国家有
关规定确定,并报国家有关主管部门备案,在债券存续期限内固定不变。本期债券采用
单利按年计息,不计复利,逾期不另计利息。

3.本期债券为利率招标,招标结果将于2019年7月11日在中国债券信息网
(www.chinabond.com.cn)、中国货币网(www.chinamoney.com.cn)、上海证券交易
所网站(www.sse.com.cn)和深圳证券交易所网站(www.szse.cn)上公布。

4.投标人投标路径为:中央国债登记结算有限责任公司提供的企业债券招标发行系统→其
它发行人系统→2019年第一期中国铁路建设债券。

5.本期债券通过中央国债登记结算有限责任公司提供的企业债券招标发行系统招标发行,
通过承销团成员在银行间市场以及上海证券交易所、深圳证券交易所向机构投资者(国
家法律、法规另有规定除外)公开发行,并分别在中央国债登记结算有限责任公司和中
国证券登记结算有限责任公司上海分公司、深圳分公司登记托管。本期债券上市后,机
构投资者、个人投资者(国家法律、法规另有规定除外)均可参与交易。本期债券允许
直接投资人将中标量按比例指定为承销团成员营销量。有任何疑问,请在本期债券招标
发行开始前联系中央国债登记结算有限责任公司。

6.投资者欲了解发行人及本期债券发行的基本情况,请详细阅读于2019年7月9日刊登
在《中国证券报》《上海证券报》《人民铁道》上的《2019年第一期中国铁路建设债
券募集说明书摘要》,或到以下互联网网址查询:
http://www.chinabond.com.cn http://www.chinamoney.com.cn 
http://www.sse.com.cn http://www.szse.cn 

2
一、释义
在本发行办法中,除非上下文另有规定,下列词汇具有以下含义:
发行人或公司:指中国国家铁路集团有限公司。

中国铁路总公司:指原中国铁路总公司。

铁道部:指原中华人民共和国铁道部。

本期债券:指发行总规模为150亿元的“2019年第一期中国铁路建
设债券”。

募集说明书摘要:指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而
制作的《2019年第一期中国铁路建设债券募集说明书摘要》。

主承销商:指本期债券发行及存续期限内对国开证券股份有限公司
(以下简称“国开证券”)、中国银行股份有限公司(以下简称“中国银
行”)、中国工商银行股份有限公司(以下简称“工商银行”)、中国邮政
储蓄银行股份有限公司(以下简称“邮储银行”)、中国国际金融股份有
限公司(以下简称“中金公司”)、中信证券股份有限公司(以下简称“中
信证券”)的总称。

牵头主承销商:指国开证券和中国银行的总称。

承销团:指主承销商为本期债券发行组织的,由主承销商和分销商
组成的承销团。

余额包销:指承销团全体成员按照承销协议的约定对发行人承担本
期债券的余额包销责任。

中央结算公司:指中央国债登记结算有限责任公司。

证券登记公司:指中国证券登记结算有限责任公司。

招标系统:指中央结算公司提供的企业债券招标发行系统。本期
债券招投标采用中央结算公司提供的企业债券招标发行系统。

招标:指由发行人与主承销商确定本期债券的招标利率区间;发
行人在中央结算公司统一发标,投标人在招标系统规定的各自用户终
端参与投标;投标结束后,发行人根据招标系统结果最终确定本期债
券的发行利率和投标人中标金额的过程。有关部门人员将对招标全程
进行现场监督。


3
直接投资人:指承销团成员以外,可直接通过招标系统参与本期
债券投标的投资人。

投标人:指承销团成员和直接投资人。

招投标方式:指通过招标系统采用的单一利率(荷兰式)招标方
式。

单一利率(荷兰式)招标方式:指每一有效订单中申购利率在发
行利率以下的有效申购金额获得全额配售,申购利率等于发行利率的
有效申购金额等比例获得配售的配售方式。

有效投标:指投标人按照募集说明书摘要和《2019年第一期中国
铁路建设债券发行办法》规定发出的,经招标系统确认有效的投标。

发行利率:指发行人根据市场招标结果确定的本期债券最终票面
年利率。

应急投标或应急跨市场交易选择:指如在本期债券招投标过程中,
发生由于技术性或其他不可抗力产生的招标系统故障,投标人应填制
本期债券的应急投标书或其他发行人跨市场交易选择应急申请书,按
要求加盖预留在招标系统的印鉴并填写密押后,在规定的投标时间内
传送至招标现场。

招标额:就本期债券每一品种而言,指该品种参与招标的额度。

本期债券5年期品种的招标额为100亿元,20年期品种的招标额为50
亿元。

国家发展改革委:指国家发展和改革委员会。

法定节假日或休息日:指中华人民共和国的法定及政府指定节假
日或休息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法
定节假日或休息日)。

工作日:指北京市的商业银行的对公营业日(不包含法定节假日
或休息日)。

元:如无特别说明,指人民币元。

二、招投标

4(一)招标方式
本期债券的发行利率通过招标系统向投标人进行单一利率(荷兰
式)招标确定,并报国家有关主管部门备案。

发行人将于招标日前的第1个工作日在中国债券信息网
(www.chinabond.com.cn)、中国货币网(www.chinamoney.com.cn)、
上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)和深圳证券交易所网站
(www.szse.cn)上公布《2019年第一期中国铁路建设债券发行办法》
和《2019年第一期中国铁路建设债券招标书》,投标人必须按照本期
债券招标文件以及有关规定进行投标,否则,为无效投标。

(二)招标时间
2019年7月10日:发行人于北京时间9:30在中央结算公司统一发
标;投标人于北京时间10:00至11:00通过招标系统内各自的用户终端
进行投标;中标处理后10分钟为通过招标系统跨市场交易选择时间。

(三)投标及申购
机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)可通过承销团成员
向招标系统投标申购。直接投资人可直接在招标系统规定的各自用户
终端参与投标。

承销团成员不得为其自身预留本期债券和/或预先购入并留存本期
债券之目的而进行投标。

(四)每一投资人投标本期债券应符合国家的所有相关规定,并
对其违法、违规投标造成的任何不利后果承担全部责任。

(五)招标结果
2019年7月11日:本期债券的招标结果在中国债券信息网
(www.chinabond.com.cn)、中国货币网(www.chinamoney.com.cn)、
上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)和深圳证券交易所网站
(www.szse.cn)上公布。
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